AI芯片越做越大，封装材料和加工设备正在一起被推到台前。
6月8日，华泰证券机械设备团队杨云逍等在研报中写道：“AI算力芯片需求快速增长与原有封装材料供给紧缺，正加速推动先进封装材料转向玻璃、陶瓷、M8/M9级PCB等新材料。”
这句话关键在后半段：玻璃、陶瓷、M8/M9 级 PCB 都不好加工。传统机械钻孔容易崩边、裂纹；湿法刻蚀效率和形貌控制有限；普通激光又容易带来热损伤。超快激光的价值，就落在这里。
“传统机械钻孔、湿法刻蚀及普通激光加工效果不佳，而超快激光凭借冷加工特性成为精密加工的解决方案。”
该机构的测算框架把玻璃中介层、玻璃载板、M9 材料、光模块类载板都纳入潜在应用，给出的远期市场空间超过千亿元。但这个空间不是线性兑现，取决于 CoPoS、CoWoP、玻璃基板、M9 PCB 等路线能否进入量产节奏。
AI芯片越大，封装材料越先碰到瓶颈先进封装的压力，先来自芯片本身。
英伟达产品迭代中，封装内芯片数量和HBM配置持续上升。数据显示，GP100为4颗HBM、16GB容量、集成芯片数5颗；GB100已到8颗HBM、192GB容量、集成芯片数10颗。
芯片变大，封装面积变大，散热、翘曲、信号传输都会变难。
现有主流CoWoS路线分为S、R、L三类。CoWoS-S性能最优但成本最高，封装尺寸上限大约为2700平方毫米；CoWoS-R成本较低，但大尺寸封装翘曲问题难控制；CoWoS-L在成本和性能间折中，但尺寸上限、散热能力和可靠性仍有限。
下一步路线主要看CoPoS和CoWoP。
CoPoS是“化圆为方”。它把封装载体从圆形晶圆切到方形面板，以提高面积利用率，并以玻璃替代硅或有机中介层。
CoWoP则更直接：省去ABF载板，把硅中介层直接绑定到PCB上。这样能缩短互连路径，但对PCB提出更高要求，包括更小线宽线距、无空隙填孔、低热膨胀材料等。
据TrendForce、中视新闻网，台积电规划在嘉义厂区落地CoPoS量产产线，试产线于2026年2月启动设备交付；6月4日台积电股东常会，董事长暨总裁魏哲家提及，目前已建成CoPoS与玻璃载板试产线，预估2至3年进入较大规模量产阶段。据IT之家，英伟达目标在Rubin Ultra上实现CoWoP量产。
材料紧缺也在推着行业往前走。
用于CoWoS的高性能ABF载板，核心材料包括ABF膜和T-Glass特种低介电玻璃布。T-Glass“几乎由日本日东纺供货，目前产能已完全满载”。
同时，英伟达下一代Rubin高端GPU需要高阶ABF载板配套封装，并进行超前备货，这进一步放大供应紧张。
这就是玻璃基材料被重新推到前台的原因之一。
玻璃、陶瓷、M9不是同一层材料，不是简单互相替代市场容易把玻璃、陶瓷、M9材料放在一起比较。但它们并不完全在同一层竞争。
华泰证券写得很直接：“玻璃基主要用于先进封装的中介层与载板领域，与PCB应用中的陶瓷材料/M9等材料并不冲突。”
传统CoWoS结构自上而下是芯片、中介层、载板、PCB层。玻璃主要用于中介层和载板。陶瓷基与M9材料更多用于PCB相关材料或高功率散热场景。
玻璃的优势在于尺寸稳定、表面平整、高频损耗低，并且可以做TGV玻璃通孔。数据显示，玻璃介电系数为3.5至10，CTE为2.7至12.4ppm可调，表面平整度可做到小于4nm。
PCB的升级方向是M8、M9，甚至M10。
数字越大，代表信号传输损耗越低、速度越快、稳定性越高。M8/M9级PCB的核心，是更低介电常数Dk、更低介电损耗Df，以及高模量低膨胀玻纤体系和超低轮廓铜箔。
M9的难点在于材料更硬。它引入石英布Q-glass作为增强材料。高纯石英玻纤莫氏硬度超过7，高于传统E-glass玻纤的5至6级。
陶瓷则主打散热和热膨胀匹配。
数据显示，ABF材料导热系数为0.8至1.2W/mK，而陶瓷基板导热系数可达200W/mK。氮化铝导热系数为170至230W/mK，氮化硅为60至90W/mK，烧结碳化硅约100至250W/mK。
这解释了为什么三类材料可能同时被关注：玻璃解决中介层和载板，M8/M9解决高速互连，陶瓷解决高功耗散热。
为什么是“手术刀”：超快激光把热损伤压到最低超快激光的重点，不是“功率更大”，而是“时间更短”。
华泰证券定义为：“超快激光通常指脉冲持续时间在皮秒（10−12s）至飞秒（10−15s）量级的激光”。
在这么短的时间里，能量来得快、走得也快。材料还没来得及把热扩散出去，去除已经完成。这种机制被称为“冷烧蚀”。
这和传统长脉冲激光不同。
传统激光更像“烧掉”材料。热影响区大，容易带来崩边、微裂纹、熔融、碳化。
超快激光更像“剥离”材料。它通过多光子吸收等非线性效应，直接作用在材料表面电子层面，降低热扩散。
报告对此的表述是：“超快激光并非对传统激光的简单参数升级，而是加工机理的根本变革”。
在实际加工中，这种差异对应到三个结果：热影响区更小，孔壁锥度可调，加工形状更灵活。
分析师提到，激光钻孔可以加工任意形状微孔，这一点是机械钻孔难以做到的。
三道工序最能体现需求：TGV、M9微孔、陶瓷刻蚀第一道是玻璃载板TGV。
玻璃载板关键制程包括六步：TGV激光改质、通孔蚀刻、AOI光学检测、种子层镀膜、电镀填孔、研磨。
其中，“TGV激光改质是第一道、也是最关键工序”。
原因很简单：玻璃缺乏塑性变形能力。能量过高或不均匀，就容易产生微裂痕、热应力集中或内部缺陷。孔径到30微米以下时，对热影响区的控制更加严格。
超短脉冲超快激光可以在玻璃内部实现非热改性，降低热应力裂纹和崩边问题。
第二道是M9级PCB微孔加工。
M9面向1.6Tbps以上超高速传输环境。它为了降低信号损耗，引入高纯石英玻纤，但这也让加工难度上升。
数据显示，传统机械钻针寿命会骤降至传统材料的1/5，孔径精度和位置度也会恶化。
CO₂激光的问题是热影响区过大，可能导致树脂碳化、玻纤撕裂。纳秒UV激光对高硬石英玻纤蚀除效率低，孔壁质量也不理想。
超快激光的价值在于：可以精准去除高硬度玻纤，同时不碳化树脂、不短路铜层。
第三道是陶瓷基板精细加工。
氮化铝、氮化硅、碳化硅等陶瓷材料硬度高、导热强。数据显示，这类材料莫氏硬度可达7至9，导热系数可达200W/mK以上。
机械钻孔会带来钻针快速磨损、孔壁粗糙、崩边严重。普通激光的能量会被快速扩散，反而形成热影响区和微裂纹。
超快激光可以改善这一问题，但也不是没有边界。
分析师也提醒，高通量加工中，高频脉冲的热积累效应仍可能诱发微裂纹，需要合理控制重复频率与能量密度。行业还在探索高能量超快激光、机械预钻孔加超快激光修整、磁场辅助激光、低温辅助激光等复合方案。
千亿空间来自哪些假设？超快激光设备的市场空间，主要来自四类潜在应用：CoPoS 玻璃中介层、ABF 玻璃载板、M9 材料、光模块类载板。
测算中，设备单价按 600 万元计。不同渗透率下，对应存量市场空间分别为：
10% 渗透率：约 103 亿元；
30% 渗透率：约 310 亿元；
50% 渗透率：约 516 亿元；
80% 渗透率：约 826 亿元；
100% 渗透率：约 1033 亿元。
这里面，M9 材料贡献最大。在 100% 渗透率假设下，M9 材料对应设备需求 11574 台；ABF 玻璃载板对应 3704 台；CoPoS 玻璃中介层对应 1757 台；光模块类载板对应 174 台。
这组测算有两个隐含前提。
第一，先进封装确实从 CoWoS 向 CoPoS、CoWoP 扩展。台积电已规划 CoPoS 量产产线，并已建成 CoPoS 与玻璃载板试产线，预估 2-3 年进入较大规模量产阶段。
第二，玻璃基、M9 PCB、陶瓷等材料不是实验室路线，而是能进入规模制造。设备订单最终来自量产线，不来自技术叙事。
LPKF 守高端，国产厂商追的是整套解决方案全球超快激光设备格局，目前是海外龙头在高端市场占据先发位置，国内厂商加速追赶。
德国 LPKF 的优势在 LIDE 激光诱导深度蚀刻工艺。该工艺用于玻璃基板加工，可实现无裂纹、高深宽比、低热损伤加工。其 Vitrion S 5000 面向薄玻璃微加工和 TGV 通孔，最高宽高比可到 1:50。
国内厂商的路径更分散，也更贴近下游工艺验证。
大族数控面向 PCB 专用设备，已推出超快激光钻孔设备。其玻璃激光钻孔机通孔直径最小 10µm，主流材料深径比可达 50:1。
大族激光具备皮秒紫外、皮秒红外等光源技术，产品覆盖玻璃、蓝宝石、陶瓷等脆性材料微加工，也适配 mSAP、TGV 等高端工艺。
帝尔激光聚焦玻璃 TGV。其晶圆级 TGV 激光微孔设备可支持不同玻璃材质，最小孔径≤5µm，径深比高达 1:100。
英诺激光具备从纳秒到飞秒、从红外到深紫外的产品布局，激光器销量突破 2.2 万台，PCB 超快钻孔设备已实现首台订单。
联赢激光的玻璃激光打孔机重复定位精度±1µm，可加工 20mm 厚玻璃，玻璃 TGV 打孔设备处于客户验证阶段。
德龙激光主营精密激光微加工设备和核心激光器，自研皮秒、飞秒固体激光器，覆盖 TGV、晶圆切割、陶瓷和玻璃加工等场景。
海目星以“激光+自动化”为核心，布局激光刻蚀、激光诱导等工艺，业务覆盖锂电、光伏、消费电子、半导体等领域。
竞争的重点，已经不只是单台设备参数。先进封装材料复杂，制程窗口窄，下游更需要光源、运动控制、工艺参数、检测和自动化的整套方案。国内厂商的机会，也来自本地化交付和工程响应能力。
风险在量产节奏，不在概念本身超快激光的逻辑很清楚：材料越硬、孔越小、热损伤越不能接受，超快激光越有价值。
但设备放量仍有三类风险。
第一，先进封装技术发展不及预期。若 CoPoS、CoWoP、玻璃基板等路线推进慢于预期，相关设备需求也会后移。
第二，AI 算力投资不及预期。封装材料升级的根本驱动来自高端 AI 芯片需求，若下游资本开支放缓，设备订单会受影响。
第三，国际贸易摩擦风险。先进封装材料和设备依赖全球供应链，贸易限制可能影响验证、交付和客户扩产节奏。
对市场来说，超快激光不是单纯的“激光设备”故事，而是先进封装材料切换后，制造环节必须补上的一把精密刀。
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。满瑞网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
